ESG nelle Tesorerie Corporate

Dare centralità ai principi ESG nelle Tesorerie

Nel mondo corporate moderno, l'integrazione dei principi Ambientali, Sociali e di Governance (ESG) nella gestione è diventata un elemento critico della pianificazione strategica. Questa tendenza è sempre più evidente anche nell'ambito delle funzioni di tesoreria aziendale, dove le considerazioni ESG stanno plasmando politiche e pratiche in modi che riflettono l'impegno dell'organizzazione nella direzione della sostenibilità ambientale e responsabilità sociale.

L'adozione dei principi ESG nelle operazioni di tesoreria segna un cambiamento trasformativo verso pratiche di gestione finanziaria più sostenibili ed etiche. Questo cambiamento non e' solo mera questione di Compliance: riguarda l'allineamento delle attività finanziarie coi valori aziendali più ampi e con un senso diffuso di responsabilità sociale. Integrare gli obiettivi ESG nelle attività di tesoreria comporta una revisione completa e, dove necessario, una riforma delle politiche e dei processi in molte aree chiave:

• Gestione della Liquidità e degli Investimenti: le aziende dedicano oggi molta piu' attenzione alla selezione dei loro partner finanziari, selezionando opportunità di investimento basate sui criteri ESG, favorendo quelle organizzazioni che dimostrano forti pratiche di sostenibilità. Ciò potrebbe comportare l'adozione di obiettivi specifici in termini di percentuale di fondi detenuti con banche o gestori allineati ai principi ESG o l'investimento in obbligazioni green e altri strumenti finanziari ufficialmente riconosciuti come sostenibili.
• Fonti di Finanziamento: si osserva crescente interesse a valutare forme di finanziamento agganciate a meccanismi di ESG. Ciò potrebbe includere Revolving Credit Facilities, finanziamenti a medio-lungo, Commercial Papers ma anche emissioni obbligazionarie pubbliche legate a obiettivi di sostenibilità, incentivando cosi' le imprese a raggiungere traguardi ESG ben definiti.
• Gestione del Rischio: i principi ESG vengono incorporati sempre piu' frequentemente nelle strategie di gestione del rischio, in particolare nella gestione dei rischi di mercato come le oscillazioni dei tassi di cambio e dei tassi di interesse. Già da qualche anno alcune aziende hanno cominciato a contemplare l'uso di derivati conformi all'ESG, che collegano cioè il risultato di determinati strumenti finanziari ai KPIs ESG, garantendo la copertura del rischio ma rafforzando allo stesso tempo l'impegno verso obiettivi di sostenibilità.
  

Come selezioniamo KPIs rilevanti per la Tesoreria?

La scelta è veramente ampia, perché tanto può essere fatto per dare il proprio contributo, non importa quanto grande.

Di seguito illustro qualche esempio, tenendo a mente che talvolta possono esserci delle sovrapposizioni: per esempio adottare un Codice di Condotta per i Fornitori può ricadere sia nell’ambito S di Social, che in quello G di Governance. Alcuni di questi obiettivi si prestano per essere inseriti direttamente nella Treasury Policy, mentre altri sono più idonei all’inclusione nelle procedure che documentano l’attività del desk.